Uppruni myndar: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Bandaríski dollaravísitalan (USDX) er notuð til að reikna út samanlagt breytingagengi Bandaríkjadals gagnvart öðrum völdum gjaldmiðlum til að mæla styrkleika Bandaríkjadals.

Þessi gjaldmiðlakarfa samanstendur af sex helstu gjaldmiðlum: evru, japanska jeninu, breska pundinu, kanadíska dollaranum, sænska krónunni og svissneska frankanum.

Hækkun dollaravísitölunnar bendir til þess að hlutfall dollars af ofangreindum gjaldmiðlum hafi hækkað, sem þýðir að dollarinn hefur hækkað og helstu alþjóðlegu vörurnar eru í dollurum, þannig að samsvarandi hrávöruverð lækkar.

Burtséð frá því mikilvæga hlutverki sem dollaravísitalan gegnir í gjaldeyrisviðskiptum ber ekki að líta fram hjá stöðu hennar í þjóðhagsmálum.

Það gefur fjárfestum hugmynd um hversu sterkur Bandaríkjadalur er í heiminum, sem hefur áhrif á alþjóðlegt fjármagnsflæði og hefur meðal annars áhrif á hlutabréfa- og skuldabréfamarkaði.

Segja má að dollaravísitalan sé spegilmynd bandarísks hagkerfis og veðurblíðu fyrir fjárfestingar og þess vegna fylgist heimsmarkaðurinn með henni.

 

Af hverju heldur dollarinn áfram að endurmeta?

Hið hraða hækkun dollars síðan á þessu ári hófst þegar Seðlabanki Bandaríkjanna gaf til kynna - á kostnað hagvaxtar - að hann myndi berjast gegn verðbólgu með því að hækka vexti hratt.

Þetta kom af stað sölubylgju á hlutabréfa- og skuldabréfamörkuðum og ýtti undir ávöxtunarkröfu bandarískra skuldabréfa þegar fjárfestar flúðu til Bandaríkjadals sem öruggt skjól, og ýtti á endanum dollarvísitölunni niður í það sem ekki hefur sést í áratugi.

Með nýlegum haukískum yfirlýsingum Powell um að „berjast gegn verðbólgu án þess að stöðvast“, búast margir við því að Fed haldi áfram að hækka vexti til ársins 2023, þar sem lokapunkturinn er líklega um 4%.

Ávöxtunarkrafan á tveggja ára bandarísk skuldabréf braut einnig í gegnum 3,5% múrinn í síðustu viku, sem er hæsta stig síðan alþjóðlega fjármálakreppan braust út.

Uppruni myndar: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Hingað til hafa væntingar um 75 punkta vaxtahækkun í september verið allt að 87% og seðlabankinn mun halda áfram að hækka vexti til að tæla fjárfesta til að flytja peninga frá löndum þar sem vextir eru enn lágir til Bandaríkjanna

Á hinn bóginn hefur evran, sem er stærsti þáttur dollaravísitölunnar, mest áhrif á hana á meðan orkukreppan í Evrópu hefur stigmagnast aftur með núverandi truflun á gasbirgðum frá Rússlandi til Evrópu.

En á hinn bóginn hafa neyslu- og atvinnuupplýsingar í Bandaríkjunum þróast vel og hættan á samdrætti er lítil sem gerir dollaraeignir eftirsóttari.

Sem stendur virðist harka vaxtahækkunarstefna seðlabankans vera eins og ör á bogastrenginn, ólíklegt er að ástandið í Rússlandi og Úkraínu snúist við á skömmum tíma, líklegt er að Dollar haldi miklum hraða og jafnvel búist við að fara yfir 115 hámarkið.

 

Hver eru tækifærin sem skapast við gengisfellingu RMB?

Hröð hækkun Bandaríkjadals hefur leitt til almennrar gengisfellingar á gjaldmiðlum helstu hagkerfa heimsins, sem RMB-gengi krónunnar hefur ekki farið varhluta af.

Frá og með 8. september hefur aflandsgengi júans veikst um 3,2 prósent á mánuði í 6,9371 og margir óttast að það geti farið niður fyrir mikilvæg 7 mörk.

Uppruni myndar: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Til að draga úr þrýstingi á lækkandi júan hefur seðlabanki Kína einnig lækkað bindiskylduhlutfallið fyrir innlán í erlendri mynt - úr 8 prósentum í 6 prósent.

Almennt séð eykur lækkandi gengi útflutning en það leiðir einnig til rýrnunar eigna í staðbundinni mynt - gengislækkun RMB leiðir til samdráttar eigna.

Minnkandi eignir eru ekki góðar til fjárfestinga og peningar á reikningum auðmanna einstaklinga munu dragast saman með þeim.

Til að varðveita verðmæti peninganna á reikningum sínum hefur það að leita erlendra fjárfestinga orðið sífellt vinsælli leið fyrir eignamikla einstaklinga til að varðveita verðmæti núverandi fjármuna.

Á þessu stigi, þegar kínverskt hagkerfi er veikt, RMB er að lækka og USD hækkar umtalsvert, er fjárfesting í bandarískum fasteignum að verða vörn fyrir marga.

Kínverskir kaupendur keyptu bandarískar fasteignir fyrir 6,1 milljarð dollara (eða meira en 40 milljarða RMB) á síðasta ári, sem er 27 prósent aukning frá fyrra ári, samkvæmt NAR.

Til lengri tíma litið er þróun kínverskra fjárfesta að auka hlutfall erlendra eignaúthlutunar.

 

Fyrir húsnæðislánamarkaðinn er líklegt að þetta hafi í för með sér frekari ný tækifæri og möguleika.