Hvers vegna er aðalgengi svo mikilvægt í huga banka?
10/10/2022
Uppruni Prime Rate
Fyrir kreppuna miklu voru útlánsvextir í Bandaríkjunum frjálsir og hver banki setti sína eigin útlánsvexti með því að taka tillit til fjármagnskostnaðar, áhættuálags og annarra þátta.
Árið 1929 fóru Bandaríkin inn í kreppuna miklu - þegar bandarískt hagkerfi hrakaði, fyrirtæki lokuðust í miklum mæli og tekjur íbúa lækkuðu.
Þannig kom fram ójafnvægi milli framboðs og eftirspurnar fjármagns á markaðnum og lánshæfum fyrirtækjum og viðtakendum gæðaláns fækkaði hratt.Bankageirinn hafði hins vegar afgang af fjármagni og þurfti að finna stað til að fjárfesta.
Til þess að viðhalda útlánamagni fóru sumir viðskiptabankar að lækka lánaviðmið vísvitandi, sum illa hæf fyrirtæki voru einnig í markhópi lána, bankar kepptu um fyrirtækjaviðskiptavini og fóru jafnvel að bjóða upp á vaxtaafslátt.
Afleiðing bankareikninga leiddi til verulegrar aukningar á vanskilum eignum þar sem bankar með brotnar fjármagnskeðjur urðu gjaldþrota, sem jók enn frekar samdráttinn.
Til að koma í veg fyrir illgjarna samkeppni á milli banka og til að stýra sparifjár- og lánamarkaði, setti Seðlabankinn upp fjölda ráðstafana, þar af ein helsta útlánavextir - Prime Rate.
Þessi stefna mælir með því að setja eina viðmiðunarvexti til að þjóna sem lágmarksvextir fyrir útlán og bankar ættu að lána á vöxtum yfir þessum ákjósanlegu útlánsvöxtum til að koma á stöðugleika á markaði.
Hvernig er aðalgengið reiknað út?
Aðalvextir lána (hér eftir nefnt LPR) eru vextirnir sem viðskiptabankar rukka fyrir lán til viðskiptavina sinna með hæstu lánshæfiseinkunnir - þessir lánshæfustu lántakendur eru yfirleitt nokkur af stærstu fyrirtækjum.
Á þriðja áratugnum, að frumkvæði Wall Street Journal, var LPR reiknað út með því að vega 22-23 tilvitnanir í 30 stærstu viðskiptabanka Bandaríkjanna, valdar samkvæmt reglum um ákvörðun LPR markaðarins og birtar reglulega. í blaðaútgáfu Wall Street Journal, og þessi birti Prime Rate táknaði neðri mörk allra útlánsvaxta á markaðnum.
Aðferðin til að ákvarða LPR-vexti þróaðist á næstum áttatíu árum: Upphaflega vitnuðu flestir bankar í Federal Funds Target Rate (FFTR) þegar bankar höfðu mikið frelsi til að stjórna vöxtum.
Árið 1994 samdi seðlabankinn hins vegar við viðskiptabanka um að LPR myndi vera í formi fullrar fastsetningar á vaxtamarkmiðum alríkissjóðanna, þar sem formúlan var Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 punktar.
Þessir 300 punktar eru milligildi, sem þýðir að bilið á milli aðalvaxta og Federal Funds vaxta er leyft að sveiflast aðeins yfir og undir 300 punktum.Lengst af tímabilinu frá 1994 hefur þetta álag verið á bilinu 280 til 320 punktar.
Frá og með árinu 2008, þegar bankageirinn varð samþjappaðari og flestum bönkum var í raun stjórnað af handfylli banka, var fjöldi banka sem skráðir voru fyrir LPR fækkað í tíu, þar af breyttust LPR vextir sem birtir voru á Wall Street þegar aðalvextir af sjö bönkum breytt.
Með tilkomu þessa tilvitnunarkerfis misstu viðskiptabankar nánast algjörlega sjálfræði sitt við að stilla aðalvextina.
Af hverju ætti mér að vera sama um aðalgengi?
Prime Rate, gefið út af Wall Street Journal, er vísbending um vexti í Bandaríkjunum og er notað sem grunnvextir af meira en 70% banka.
Vextir á neytendalánum eru venjulega byggðir á þessum aðalvöxtum og þegar þessir vextir breytast munu margir neytendur einnig sjá breytingar á vöxtum á kreditkortum, bílalánum og öðrum neytendalánum.
Við nefndum bara að útreikningur á aðalvöxtum er fenginn frá Federal Funds Target Rate + 300 punktum, og "Federal Funds Target Rate" er "Vextir" Fed á uppsveiflu vaxtahækkunum á þessu ári.
Eftir að seðlabankinn hækkaði stýrivexti í þriðja sinn í september um 75 punkta, hækkuðu aðalvextirnir í 3% í 3,25% og bætt við 3% af aðalvöxtum til viðbótar er í grundvallaratriðum núverandi lágmark fyrir útlánsvexti á markaði.
Uppruni myndar: https://www.freddiemac.com/pmms
Á fimmtudaginn greindi Freddie Mac frá 30 ára föstum veðlánavexti að meðaltali 6,7% - hærri en áætlun okkar um aðalvexti.
Ofangreindur útreikningur gefur okkur einnig betri skilning á því hvernig áhrif vaxtahækkunarinnar komust svo hratt út á húsnæðislánamarkaðinn.
Breytingar á aðalvöxtum munu einnig hafa beinari áhrif á sum húsnæðislán, svo sem lán með breytilegum vöxtum, sem eru leiðrétt árlega, og íbúðalán (HELOC), sem eru bundin beint við aðalvexti.
Eftir að hafa skilið „fyrra líf“ grunnvaxtanna er það gagnlegra fyrir okkur að fylgjast með þróun húsnæðislána og miðað við áframhaldandi vaxtahækkunarstefnu seðlabankans ættu íbúðakaupendur með lánsfjárþörf að byrja snemma til að missa ekki af góðum tíma til að tryggja lægra hlutfall.
Yfirlýsing: Þessi grein var ritstýrð af AAA LENDINGS;sumt af myndefninu var tekið af netinu, staðsetning síðunnar er ekki sýnd og má ekki endurprenta hana án leyfis.Það eru áhættur á markaðnum og fjárfesting ætti að fara varlega.Þessi grein felur ekki í sér persónulega fjárfestingarráðgjöf, né tekur hún mið af sérstökum fjárfestingarmarkmiðum, fjárhagsstöðu eða þörfum einstakra notenda.Notendur ættu að íhuga hvort einhverjar skoðanir, skoðanir eða ályktanir sem hér er að finna séu viðeigandi fyrir sérstakar aðstæður þeirra.Fjárfestu í samræmi við það á eigin ábyrgð.
Pósttími: 11-10-2022